Importance du ratio de liquidité générale pour une entreprise

Les ratios de liquidité générale varient d’un secteur à l’autre. Vous devriez toujours évaluer le ratio de liquidité générale d’une entreprise en le comparant au ratio moyen de son secteur d’activité. Les entreprises affichant un ratio de liquidité générale supérieur à la moyenne pourraient être en meilleure santé financière que leurs concurrentes. Toutefois, si un ratio de liquidité générale élevé signifie qu’une entreprise peut facilement éponger ses dettes, cela peut aussi indiquer qu’elle n’utilise pas ses actifs avec efficience. Les entreprises ayant un ratio de liquidité générale plus faible que la moyenne pourraient être plus à risque de rencontrer des difficultés financières ou de se retrouver en défaut de paiement. 

Calcul du ratio de liquidité générale

On peut calculer le ratio de liquidité générale d’une entreprise en divisant ses actifs à court terme par son passif à court terme :

Ratio de liquidité générale = actifs à court terme / passif à court terme

La classification comptable des actifs et du passif peut varier d’une entreprise à l’autre et d’un secteur à l’autre.

Toutefois, les actifs à court terme englobent habituellement l’encaisse, les placements à court terme, les dépenses prépayées, les comptes clients et les stocks.

Le passif courant comprend habituellement la dette de cartes de crédit, les comptes fournisseurs, le crédit d’exploitation, la tranche de la dette à long terme à rembourser dans les 12 prochains mois, les charges à payer et l’impôt à payer.

Plus une entreprise détient d’actifs, plus elle sera en mesure d’honorer ses obligations, notamment ses dettes, ses loyers, les salaires de ses employés, ses factures de services publics et ses autres dépenses fixes. Plus le ratio de liquidité générale d’une entreprise est élevé, moins les activités d’exploitation de celle-ci risquent d’être gênées par des problèmes de liquidité.

Les ratios de liquidité générale varient d’une entreprise à l’autre, selon la taille et le secteur d’activité. Habituellement, un ratio de liquidité générale de 1 ou plus signifie qu’une entreprise détient suffisamment d’actifs pour couvrir son passif à court terme. Un ratio de liquidité générale inférieur à 1 indique que l’entreprise a accumulé un passif qu’elle n’est pas en mesure de rembourser et qu’elle pourrait avoir des problèmes de liquidité dans l’avenir.

Toutefois, le ratio de liquidité générale ne fait état de la santé financière d’une entreprise que de manière ponctuelle et cette mesure est toujours sujette à changement.

Parmi les facteurs influant sur les ratios de liquidité générale, mentionnons :

Normes du secteur : Les ratios de liquidité générale varient d’un secteur à l’autre. Un « bon » ratio de liquidité générale dans un secteur pourrait être considéré comme « mauvais » dans un autre. Par exemple, les ratios de liquidité générale d’entreprises du secteur de la fabrication ou d’autres secteurs capitalistiques ont tendance à être inférieurs à ceux d’entreprises axées sur les services.

Variations saisonnières : Les ratios de liquidité générale peuvent fluctuer durant l’année. Par exemple, les ratios d’entreprises dont le chiffre d’affaires suit des cycles saisonniers, comme les détaillants, sont souvent plus élevés durant les hautes saisons de magasinage qu’à d’autres moments de l’année.

Gestion du fonds de roulement : La façon dont les entreprises gèrent leurs capitaux influe sur les ratios de liquidité générale. Celles qui gèrent leur fonds de roulement avec efficience en équilibrant leurs stocks, leurs comptes clients et leurs comptes fournisseurs pourraient afficher des ratios de liquidité générale supérieurs à ceux d’entreprises moins rigoureuses.  

Qu’est-ce qu’un bon ratio de liquidité générale?

Les ratios de liquidité générale varient d’un secteur à l’autre. Un bon ratio de liquidité générale dans un secteur pourrait ne pas être considéré comme étant bon dans un autre. Toutefois, de manière générale, un ratio de liquidité générale dans une fourchette de 1,2 à 2 peut dénoter qu’une entreprise détient suffisamment d’actifs pour couvrir aisément sa dette.

Qu’advient-il lorsqu’un ratio de liquidité générale est inférieur à 1?

Un ratio de liquidité générale inférieur à 1 souligne que la dette d’une entreprise est supérieure à la valeur de ses actifs. En d’autres termes, l’entreprise n’a pas assez de liquidités et d’actifs pour honorer ses dettes et autres obligations à court terme. 

Quelle est la différence entre le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité relative? 

Le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité relative se ressemblent beaucoup. Ils se distinguent uniquement par le fait que le ratio de liquidité relative ne tient pas compte des stocks d’une entreprise dans le calcul de la valeur des actifs. Cette mesure peut fournir une meilleure indication de la liquidité d’une entreprise, puisque toutes les entreprises ne peuvent pas liquider rapidement leurs stocks et que certaines pourraient les conserver durant plusieurs années.

Pour tout investisseur, il est important de prendre des décisions de placement éclairées. Le ratio de liquidité générale mesure la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes et ses autres obligations à court terme, et peut servir à évaluer la santé financière d’entreprises dans lesquelles vous envisagez d’investir. La situation des entreprises qui affichent un ratio de liquidité générale relativement élevé pourrait être plus stable que celle d’entreprises ayant un ratio de liquidité générale relativement bas. Avant d’investir, tenez toujours compte du ratio de liquidité générale d’une entreprise et comparez-le à celui de ses concurrents.