Présentation du ratio de liquidité relative

Lorsqu’il est question d’analyse financière, le calcul du ratio de liquidité relative peut vous aider à comprendre la liquidité d’une entreprise – ainsi que sa capacité à respecter ses obligations à court terme. En étudiant le ratio de liquidité relative, les investisseurs, les analystes et les parties prenantes peuvent obtenir de précieuses données sur la capacité d’une entreprise à surmonter les crises financières et à maintenir sa stabilité opérationnelle. Dans cet article, nous explorons l’importance du ratio de liquidité relative et ses applications pratiques dans la prise de décisions financières.

Qu’est-ce que le ratio de liquidité relative?

Le ratio de liquidité relative évalue la liquidité à court terme d’une entreprise en comparant la valeur de son solde de trésorerie et ses actifs à court terme à ses obligations à court terme. Également appelé le ratio de trésorerie relative ou le ratio de liquidité immédiate, il permet de déterminer si les fonds d’une entreprise sont suffisants pour payer ses créanciers à court terme, au besoin. Le calcul du ratio de liquidité relative fournit des données précieuses sur la capacité d’une entreprise à respecter ses responsabilités financières à venir ou à couvrir ses passifs à court terme, s’il y a lieu.

Comment calcule-t-on le ratio de liquidité relative?

On calcule le ratio de liquidité relative en divisant les actifs liquides d’une entreprise par ses passifs à court terme :

Ratio de liquidité relative = actifs liquides / passifs courants

Les actifs liquides sont les actifs pouvant être convertis en trésorerie dans un court délai (habituellement en 90 jours ou moins dans le cas présent). Ainsi, la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les comptes clients sont généralement considérés comme des actifs liquides.

Les passifs à court terme sont communément définis comme des passifs qui seront payés dans les 12 prochains mois. Les passifs à court terme d’une entreprise peuvent inclure divers types de comptes, notamment les comptes fournisseurs, les salaires payables et les tranches des dettes à long terme échéant à moins d’un an.

Un ratio de liquidité relative supérieur à un est considéré comme idéal, car il peut indiquer qu’une entreprise est en mesure d’éliminer rapidement ses passifs à court terme avec ses actifs liquides, au besoin. À l’inverse, un ratio de liquidité relative inférieur à un peut suggérer qu’une entreprise pourrait avoir de la difficulté à payer ses passifs à court terme. Toutefois, un ratio de liquidité relative trop élevé pourrait signifier qu’une entreprise a trop de liquidités à court terme parce qu’elle ne tire pas suffisamment parti de son argent en embauchant du personnel, en élargissant ou en développant ses activités ou en réinvestissant dans ses opérations.

Bien que ces ratios nous éclairent sur la santé financière et la viabilité d’une entreprise, il faut considérer d’autres aspects pour déterminer si celle-ci se porte bien ou non.

Différence entre le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité relative

Un autre outil de mesure est le ratio de liquidité générale. Même si le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité relative aident tous deux à évaluer la santé financière d’une entreprise, le premier permet d’analyser davantage de catégories d’actifs.

Un ratio de liquidité relative offre une évaluation plus prudente des liquidités de l’entreprise, tandis que le calcul du ratio de liquidité générale inclut plus de catégories d’actifs, notamment les stocks et les actifs prépayés, et de catégories de passifs.

Calculs :

On calcule le ratio de liquidité relative en divisant les actifs liquides d’une entreprise par ses passifs à court terme :

Ratio de liquidité relative = actifs liquides / passifs à court terme

On calcule le ratio de liquidité générale en divisant les actifs à court terme par les passifs à court terme :

Ratio de liquidité générale = actifs à court terme / passifs à court terme

Le ratio de liquidité générale divise les actifs à court terme par les passifs à court terme, alors que le ratio de liquidité relative divise la trésorerie et les équivalents de trésorerie par les passifs à court terme.

Il existe une différence clé entre ces deux outils : le ratio de liquidité relative n’inclut que les actifs à court terme pouvant être convertis en trésorerie dans un délai de 90 jours ou moins, et le ratio de liquidité générale inclut tous les actifs à court terme pouvant être convertis en trésorerie dans les 12 mois.

Une autre différence entre les deux outils est que le ratio de liquidité générale inclut les comptes comme les stocks ou les comptes clients. Ces types de comptes ne sont pas inclus dans le calcul du ratio de liquidité relative, puisqu’ils peuvent être difficiles à liquider rapidement.

Finalement, le ratio de liquidité relative est considéré comme plus approprié pour analyser une courte période du bien-être financier d’une entreprise. Quant au ratio de liquidité générale, son calcul se base sur une période plus longue et intègre davantage de données.

Avantages et inconvénients du ratio de liquidité relative

Avantages :

• Indicateur considéré comme fiable pour les capacités de trésorerie à court terme
• Calcul plus rapide et simple que celui du ratio de liquidité générale
• Tous les éléments requis pour le calcul sont indiqués dans le bilan de l’entreprise
• Bon pour la comparaison avec des entreprises similaires d’autres secteurs ou sur des périodes différentes

Inconvénients :

• Limité au flux de trésorerie à court terme d’une entreprise et ne prend pas en considération les capacités futures
• Risque de présenter avec inexactitude la liquidité des titres négociables lors des ralentissements économiques
• Peut donner l’impression que les passifs à court terme ont des échéances à court terme alors que c’est généralement le contraire

Comment les investisseurs utilisent-ils le ratio de liquidité relative?

Les investisseurs utilisent habituellement le ratio de liquidité relative pour analyser les comptes fournisseurs et les comptes clients afin de mesurer la viabilité d’une entreprise.

Il s’agit généralement d’un indicateur préliminaire du bien-être financier. Cependant, les investisseurs pourraient vouloir analyser de plus près les actifs et les passifs pour obtenir d’autres indicateurs du flux de trésorerie.

Par exemple, une entreprise qui fixe des échéances à long terme pour ses comptes clients et des échéances à court terme pour ses comptes fournisseurs pourrait sembler solide selon le ratio de liquidité relative, mais pourrait en réalité venir à manquer de trésorerie.

À l’inverse, une entreprise ayant négocié des paiements rapides de ses clients et des paiements plus espacés de ses fournisseurs pourrait présenter un ratio de liquidité relative moins favorable tout en étant en bonne santé financière.

Par conséquent, le ratio de liquidité relative, lorsqu’on l’examine hors contexte, peut ne pas indiquer la santé financière réelle de l’entreprise. Avec les données tirées du calcul du ratio de liquidité relative, les investisseurs peuvent mener une analyse plus approfondie des comptes clients et des comptes fournisseurs par rapport aux secteurs appropriés générant des données plus exhaustives et significatives.

FAQ sur le ratio de liquidité relative

Pourquoi le ratio de liquidité relative est-il important?

Le ratio de liquidité relative est important, car il peut refléter la capacité d’une entreprise à convertir des actifs liquides en trésorerie et à respecter ses obligations financières à court terme. Un ratio de liquidité relative positif suggère qu’une entreprise peut surmonter des urgences financières, s’il y a lieu.

Qu’est-ce qu’un bon ratio de liquidité relative?

En général, un ratio de liquidité relative élevé indique une plus grande liquidité pour une entreprise. Dans la plupart des secteurs, un ratio de liquidité relative supérieur à un peut signifier que l’entreprise possède suffisamment d’actifs à court terme pour couvrir ses passifs à court terme. À l’inverse, un ratio de liquidité relative inférieur à un suppose que les actifs liquides de l’entreprise ne sont peut-être pas suffisants pour lui permettre de respecter ses obligations à court terme.

Un ratio de liquidité relative élevé est-il préférable?

Oui, un ratio de liquidité relative élevé est un indicateur favorable pour une entreprise. Il démontre une liquidité supérieure et la capacité à générer rapidement un flux de trésorerie, particulièrement dans les situations d’urgence. Toutefois, le ratio de liquidité relative seul n’est pas suffisant pour déterminer la liquidité d’une entreprise. Il est donc préférable de l’utiliser en conjonction avec d’autres ratios financiers.

Conclusion

Le ratio de liquidité relative est un outil utile pour évaluer la liquidité et la santé financière à court terme d’une entreprise. Lorsqu’on évalue la capacité d’une entreprise à convertir ses actifs liquides en trésorerie afin de respecter ses obligations immédiates, le ratio de liquidité relative fournit des données sur la résilience de cette entreprise pendant les difficultés et les urgences liées au flux de trésorerie. Ce ratio peut fournir des données précieuses aux investisseurs, aux créanciers et aux parties prenantes qui effectuent une analyse financière détaillée pour les aider à prendre des décisions éclairées sur la stabilité financière d’une entreprise. Finalement, il n’existe pas de ratio permettant de déterminer à lui seul la santé financière d’une entreprise. Il est donc important de considérer divers ratios dans votre processus de recherche.