Spéculation sur l’amplitude : Stratégies et renseignements utiles pour des opérations fructueuses

Les adeptes de la spéculation sur l’amplitude profitent des variations à court terme du cours d’un placement. Ils peuvent faire de l’argent avec les hausses ou les baisses en achetant lorsque les cours chutent ou en vendant à découvert lorsqu’ils augmentent. Pour orienter leurs décisions, ces investisseurs se servent surtout d’analyses techniques et, dans une moindre mesure, d’analyses fondamentales pour anticiper les mouvements du marché. Autrement dit, pour utiliser cette stratégie, il faut étudier les tendances liées aux cours et aux volumes et être en mesure d’évaluer la valeur d’une entreprise sur la base de ses résultats, de ses dettes et de son rendement global par rapport au marché.

La spéculation sur l’amplitude convient aux détecteurs de tendances qui sont à l’aise d’acheter et de vendre des titres en se fondant sur leurs propres analyses du rendement passé et prévisions. Il est normal que le marché connaisse des fluctuations de temps à autre. Tandis que les investisseurs à long terme vont généralement ignorer ces petits soubresauts momentanés, sachant qu’ils pourraient s’atténuer au fil du temps, les spéculateurs sur l’amplitude verront une occasion de faire de l’argent dans ces brèves périodes de volatilité à court terme. 

On pourrait dire que la spéculation sur l’amplitude se situe à mi-chemin entre la spéculation sur séance et la négociation selon la tendance. Les spéculateurs sur séance vont généralement conserver un titre pendant quelques heures. Ils surveillent les fluctuations du cours à la recherche de gains rapides. En règle générale, le titre sera vendu avant la fin du jour de bourse. En comparaison, les négociateurs selon la tendance se montrent un peu plus patients. Ils peuvent étudier les tendances d’évolution des cours à long terme, puis font le pari qu’elles se reproduiront. Ainsi, ils pourraient conserver un titre pendant des mois, voire des années, contrairement à quelques jours ou semaines pour les spéculateurs sur l’amplitude. 

Toute personne qui choisit elle-même ses placements doit avoir une compréhension de base du fonctionnement des marchés financiers. Un style de négociation fructueux dépend avant tout de la capacité d’un investisseur à faire les recherches nécessaires pour prendre des décisions éclairées.

Le reste est une question de prise de risques. Votre tolérance au risque, c’est-à-dire la variabilité des résultats que vous êtes prêt à accepter, peut vous aider à déterminer votre style de négociation. Votre horizon de placement peut aussi influencer le niveau de risque que vous tolérerez avec une stratégie de négociation active.

Les spéculateurs sur l’amplitude accomplis misent sur des analyses techniques et fondamentales, mais consacrent moins de temps à examiner les états financiers que les graphiques des cours. Il est rare qu’un titre suive une courbe strictement ascendante ou descendante. Sa valeur tend plutôt à monter et descendre au fil du temps. Les spéculateurs sur l’amplitude estiment que les variations sont suffisamment prévisibles pour qu’il soit possible de cibler les meilleurs moments pour acheter ou vendre.

Ce type d’investisseurs analyse l’évolution passée d’un titre afin de tenter d’acheter près du creux d’un cycle et de vendre près du sommet. Si la tendance évolue dans la direction inverse, ils pourraient faire le contraire : acheter à découvert au sommet du cycle et encaisser au creux.

Le processus de spéculation sur l’amplitude aide les investisseurs à établir le meilleur moment pour faire une opération. Même si les stratégies d’achat à long terme peuvent contribuer à la constitution à long terme d’un patrimoine, cela ne veut pas dire qu’on ne peut pas faire de l’argent en attendant. Les spéculateurs sur l’amplitude peuvent réaliser des profits en prédisant avec exactitude les petits mouvements sur le marché.

Il existe aussi quelques autres avantages. Ces investisseurs peuvent suivre une tendance du marché sans avoir à immobiliser des sommes importantes sur plusieurs mois ou années. Une combinaison adéquate de placements à court terme et à long terme permet même d’ajouter de la valeur à un portefeuille. Cette stratégie est également polyvalente. On peut l’utiliser pour investir dans des actions, des obligations et des produits de base. 

La spéculation sur l’amplitude est une stratégie qui prend beaucoup de temps et peut être pleine de surprises. Peu importe votre expérience en placements, vous devez garder le contrôle de vos opérations de spéculation sur l’amplitude pour réussir. Il est possible que vous fassiez de mauvais paris en cours de route. Après tout, une opération peut mal tourner en moins de temps qu’il en faut pour préparer votre dîner.

Cette stratégie peut aussi être relativement coûteuse. Les frais d’opération peuvent et vont s’accumuler. Ainsi, n’oubliez pas d’en tenir compte dans vos calculs.

Enfin, il faut faire preuve de discipline, car les opérations de spéculation sur l’amplitude s’enchaînent beaucoup plus vite que pour une stratégie d’achat à long terme. Plus l’horizon de placement est long, meilleures seront les chances qu’un titre suive la tendance. À l’inverse, sur un horizon condensé, le risque d’instabilité est beaucoup plus grand.

Voyons d’abord un exemple. Supposons que vous détenez 100 actions d’une société qui vient tout juste d’annoncer une solide croissance de ses revenus pour le trimestre. Une analyse fondamentale pourrait suggérer une hausse de la valeur de l’action. Mais de combien? L’analyse technique – qui consiste à examiner les graphiques du cours d’un titre – pourrait dévoiler que les dernières fois où la société a annoncé une solide croissance trimestrielle, la valeur de son titre a augmenté d’environ 5 % avant de reculer.

C’est ce qu’on appelle une tendance. Un spéculateur sur l’amplitude pourrait parier que le cours du titre augmentera à nouveau de 5 % et acheter de nouvelles actions ou vendre celles qu’il détient déjà dès que cette hausse se sera concrétisée.

Les spéculateurs sur l’amplitude peuvent aussi utiliser des analyses du volume. En vérifiant le volume des opérations, ils peuvent déterminer s’ils ont confiance que la tendance se reproduira. Après tout, la solidité des ventes d’une société aura peu de valeur si les autres investisseurs ne s’y intéressent pas. 

Avez-vous ce qu’il faut pour réussir avec cette stratégie? Quelles caractéristiques parmi les suivantes vous décrivent-elles?

• Vous avez le temps, l’énergie et la discipline nécessaires pour mener des recherches approfondies sur vos opérations.
• Vous comprenez suffisamment votre tolérance au risque pour avoir une idée de votre appétit pour le risque et vous savez comment définir le montant de votre placement et passer un ordre à seuil de déclenchement.
• Vous êtes un investisseur discipliné qui prend rarement des décisions impulsives.
• Vous savez comment effectuer un test a posteriori d’un placement. Avant de procéder à une opération de spéculation sur l’amplitude, il faut toujours faire une analyse des données historiques pour évaluer le risque inhérent dans son ensemble.

Le montant de vos placements est essentiellement une décision de gestion des risques. Êtes-vous à l’aise dans ce marché? Disposez-vous de suffisamment de renseignements sur cette opération? Et de façon plus générale, quelle place occupe cette opération dans votre portefeuille global? Il peut arriver qu’un investisseur choisisse d’effectuer des opérations de spéculation sur l’amplitude pour ajouter des placements un peu plus risqués à un portefeuille autrement prudent. C’est une bonne idée de ne pas perdre de vue le portrait d’ensemble.

Voici un exemple de scénario : admettons que le cours de l’action d’une société a tendance à augmenter d’environ 5 % dans les jours qui suivent l’annonce de résultats positifs. Dans tous les cas, l’engouement autour de cette annonce finit toujours par se calmer au bout d’une semaine, annulant du même coup une partie ou la totalité de la hausse enregistrée.

C’est une occasion facile à saisir, à condition que vous soyez à l’aise avec la société et sa capacité à produire des résultats positifs. Supposons que votre objectif de rendement est de 4 %. Votre point d’entrée est clair : aussi près que possible de l’annonce des résultats. Dans cet exemple, vous aurez ensuite trois points de sortie possible :

1. Si le cours de l’action augmente de 4 % avant qu’une semaine se soit écoulée, vous vendez. Mission accomplie.
2. Si au bout d’une semaine l’action n’a fait un bond que de 3 %, vous vendez. L’action reculera au bout d’une semaine selon votre analyse. Fiez-vous-y.
3. Comme les placements peuvent prendre une direction inattendue, vous passez aussi un ordre à seuil de déclenchement. Dans cet exemple, vous n’êtes pas prêt à perdre plus de 5 %. Ainsi, si le cours des actions de la société atteint ce seuil à tout moment pendant la semaine suivant l’annonce, votre placement sera automatiquement vendu.

Apprenez les notions de base – comment négocier des titres, comment mener des analyses techniques et fondamentales et comment évaluer les risques. Vous pouvez vous exercer avec des opérations sur papier jusqu’à ce que vous vous sentiez à l’aise de commencer avec de petites sommes. C’est un domaine si complexe que vous pourriez ne jamais cesser d’apprendre.

Il existe deux types de moyennes mobiles : la moyenne mobile exponentielle et la moyenne mobile simple. Parmi les autres indicateurs techniques populaires, notons la convergence/divergence des moyennes mobiles (CDMM), le volume au bilan (OBV), l’indice de force relative, l’oscillateur stochastique et l’aisance de mouvement. Il en existe aussi plusieurs autres : bandes de Bollinger, soutien et résistance, momentum, indice directionnel moyen, lissage exponentiel et indicateur Moxie.

En règle générale, les investisseurs utiliseront des graphiques journaliers et hebdomadaires pour relever les opérations de spéculation sur l’amplitude. Les périodes de détention peuvent s’étendre sur quelques jours ou semaines.

Même si les actions et les obligations sont les titres les plus courants, il est possible d’utiliser la spéculation sur l’amplitude pour négocier des opérations de change, des fonds négociés en bourse, des options et des cryptomonnaies.

La liquidité est souvent la clé, étant donné que vous aurez besoin d’acheter et de vendre facilement vos placements. Les actions qui ont affiché une certaine volatilité par le passé peuvent être de bonnes cibles, car elles offrent un plus grand potentiel de gains.

Tout dépendra du risque que vous êtes prêt à prendre, de la qualité de vos recherches, de votre capacité à relever les tendances et du montant que vous pouvez vous permettre d’investir. 

Le risque dépendra de l’opération, même si tout placement visant à enregistrer des gains en peu de temps est intrinsèquement risqué. Rappelez-vous : le risque n’est ni une bonne ni une mauvaise chose. C’est simplement une occasion que vous vous sentez à l’aise de saisir ou non.

Un investisseur pourrait avoir de la difficulté à gérer un trop grand nombre de positions en même temps. De même, vous pourriez vous demander si vous devriez investir dans un placement ou non si vous ne croyez pas pouvoir le surveiller avec soin. Enfin, les investisseurs qui ne passent pas d’ordres à seuil de déclenchement pourraient tôt ou tard espérer l’avoir fait. Fixez ces seuils avec soin; ces ordres pourraient vous aider à éviter la catastrophe. Rappelez-vous que la spéculation sur l’amplitude est essentiellement un exercice analytique et que les investisseurs seraient bien avisés de surveiller les conditions du marché en plus de leurs placements. 

La spéculation sur l’amplitude n’est pas une stratégie adaptée à tous, mais elle peut être fructueuse avec une recherche méticuleuse et détaillée et une exécution disciplinée.