Le 31 août 2024, le Fonds d’infrastructures Greystone TD¹ (le « Fonds ») a fêté son 10^e anniversaire en inscrivant un rendement annualisé de 18,2 % en dollars canadiens depuis sa création². Il s’agit d’une étape importante, car le Fonds fait maintenant partie des quelques stratégies d’infrastructures à capital variable dans le monde entier qui cumulent dix ans d’existence.

Au cours de cette période de dix ans, le Fonds a affiché une croissance et a dépassé cet été les 3,2 milliards de dollars canadiens en actifs gérés³. Le Fonds compte désormais 10 placements et plus de 470 projets individuels à l’échelle mondiale, de même qu’une importante composante à valeur ajoutée qui contribue au rendement. Le Fonds fournit une solution à capital variable qui offre aux clients un accès à des infrastructures mondiales du marché intermédiaire, avec les caractéristiques de base plus et de valeur ajoutée.

Approche stratégique à l’égard de la valeur ajoutée

Ce qui distingue le Fonds, c’est une approche uniforme, élaborée au cours des dix dernières années, en matière de construction de nouvelles infrastructures. L’équipe à l’origine du Fonds estime que le cycle de vie des infrastructures, de l’étape de développement initiale jusqu’à l’exploitation des projets à long terme, constitue une source clé de rendement. Au fil des ans, nous avons bâti un portefeuille pour lequel nous avons mis sur pied des équipes locales spécialisées dans des secteurs et des régions du monde entier, offrant à nos clients de nouvelles occasions de développement, des fusions et des acquisitions à l’échelle locale, ainsi qu’un engagement continu à l’égard de l’efficacité opérationnelle. 

Exécution dans le cadre de la transition énergétique

Aujourd’hui, le Fonds jouit d’une exposition à la production de plus de 3 000 MW d’énergie renouvelable, ce qui est suffisant pour alimenter environ un million de foyers. De plus, notre portefeuille comporte suffisamment de projets de développement pour pratiquement doubler cette capacité au cours des trois à cinq prochaines années, offrant ainsi à nos clients une prévisibilité sur le plan de la croissance.



Nos dix ans d’expérience nous ont permis de cultiver notre capacité à développer et à faire prospérer les actifs de nos clients à long terme. Cela signifie également que nous avons acquis une connaissance approfondie des secteurs dans lesquels nous exerçons nos activités et que nous avons le potentiel d’innover pour l’avenir. Nous avons réalisé des progrès dans le stockage d’énergie au Canada, et nous sommes aujourd’hui le plus grand exploitant canadien de stockage connecté au réseau⁴, un secteur que nous croyons promis à une croissance prochaine.
Le portefeuille d’énergies renouvelables couvre l’Amérique du Nord et l’Europe, tant pour l’énergie éolienne que pour l’énergie solaire, et offre une exposition au stockage d’électricité dans des sites de production d’énergie renouvelable et par l’intermédiaire de notre plateforme canadienne de stockage d’électricité.

_{Source: GPTD.}

Une approche souple à l’égard du marché intermédiaire

La nature à long terme de notre Fonds nous permet de profiter de la dynamique actuelle du marché pour tirer parti des tendances qui profiteront à nos clients sur plusieurs décennies.
Au cours des deux dernières années, nous avons établi des positions dans des activités portuaires d’envergure mondiale en Amérique du Nord et en Europe, créant ainsi un portefeuille diversifié d’actifs de transport essentiels pour nos clients.
Tandis que de nombreux investisseurs en infrastructures se sont retirés des actifs de transport, au sortir de la pandémie de COVID-19, nous avons vu une occasion de créer des points d’entrée auprès d’exploitants bien établis dans le secteur.
Au cours de la prochaine décennie, nous pensons que ces ports sont bien placés pour améliorer la fiabilité de la chaîne d’approvisionnement pour leurs clients et développer leurs activités à mesure que les tendances commerciales mondiales continuent d’évoluer.



_{Source: GPTD}

Un portefeuille bien diversifié

Au-delà des ports et des énergies renouvelables, le portefeuille de plus de 470 actifs du Fonds contient également des actifs de production d’électricité dans l’Ouest canadien, des centres de services routiers aux États-Unis, des installations logistiques aéroportuaires partout au Canada ainsi que la plus grande ligne de transport d’électricité du Canada⁵. Le portefeuille a été bâti sur une période de dix ans afin d’assurer une solide diversification en matière de stratégies liées aux risques, d’aspects économiques liés aux projets et de couverture sectorielle.

_{Source: GPTD, au 30 juin 2024.}

Les dix prochaines années

Nous avons toujours adopté une approche multigénérationnelle en matière de placement dans les infrastructures et, aujourd’hui, le Fonds est paré pour les dix prochaines années, voire plus. Nous avons tout mis en œuvre pour garantir la stabilité et l’excellence des placements du portefeuille. En effet, plus de 75 % de notre équipe des placements en infrastructures travaille au sein du Fonds depuis plus de cinq ans et le même directeur général et chef, Investissements en infrastructures mondiales, Jeff Mouland, qui a participé à la création du Fonds, est toujours en poste.
Cet engagement envers la stabilité nous a permis de faire croître et de perfectionner un large éventail de talents à mettre au service de notre portefeuille. Nous sommes également tournés vers l’avenir : l’année prochaine, nous prévoyons l’expansion de notre bureau de Londres, en Angleterre, et nous avons déjà commencé à mobiliser des fonds à l’échelle mondiale afin d’élargir notre rayonnement auprès des clients. 


¹ Le Fonds d’infrastructures Greystone TD comprend le Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp., le Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e. c., le Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e. c. II, le Fonds d’infrastructures Greystone TD (nourricier Îles Caïmans), s.e. c. et le Fonds d’infrastructures Greystone TD (nourricier Luxembourg), SCSp. Chacun des fonds nourriciers agit à titre de fonds nourricier dans une structure de fonds maître/fonds nourricier et investit la totalité ou la quasi-totalité de ses actifs dans le Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp.

² Le Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp. a inscrit un rendement de 11,41 %, 10,11 %, 11,36 % et 15,74 % en dollars américains pour les périodes de un an, trois ans, cinq ans et dix ans depuis sa création, respectivement, au 31 août 2024.
Le Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e.c. a inscrit un rendement de 11,05 %, 12,55 %, 11,70 % et 18,21 % en dollars canadiens pour les périodes de un an, trois ans, cinq ans et dix ans depuis sa création, respectivement, au 31 août 2024.
Le Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e.c. II a inscrit un rendement de 11,45 %, 10,19 %, 11,35 % et 10,11 % en dollars canadiens pour les périodes de un an, trois ans, cinq ans et dix ans depuis sa création, respectivement, au 31 août 2024.

³ Y compris les capitaux investis et engagés du Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp., du Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e. c., du Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e. c. II, du Fonds d’infrastructures Greystone TD (nourricier Îles Caïmans), s.e. c. et du Fonds d’infrastructures Greystone TD (nourricier Luxembourg), SCSp.

⁴ Source : https://calibercommunications.ca/enfinite-ereserve/
(Consulté le 17 septembre 2024.)

⁵ Source : https://www.electricite.ca/programmes/centre-dexcellence/alberta-powerline-construit-la-plus-longue-ligne-de-transport-de-500-kv-c-a-au-canada
(Consulté le 17 septembre 2024.)

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Le Fonds d’infrastructures Greystone TD comprend le Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp., le Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e. c., le Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e. c. II, le Fonds d’infrastructures Greystone TD (nourricier Îles Caïmans), s.e. c. et le Fonds d’infrastructures Greystone TD (nourricier Luxembourg), SCSp. Chacun des fonds nourriciers agit à titre de fonds nourricier dans une structure de fonds maître/fonds nourricier et investit la totalité ou la quasi-totalité de ses actifs dans le Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp.
Maître :
Le prix du fonds maître est établi mensuellement en dollars américains et comprend son fonds de roulement ainsi que la valeur actuelle en dollars américains de la plus récente évaluation des placements sous-jacents. L’évaluation des placements détenus dans le fonds maître est réalisée deux fois par année dans la devise du placement. Des évaluations intermédiaires peuvent être réalisées dans le cas de situations particulières. À chaque période de fixation du prix mensuelle, l’évaluation des placements est convertie en dollars américains au taux en vigueur à la date d’établissement du prix.
Le 1er février 2024, le fonds maître est passé des Îles Caïmans au Luxembourg. Le rendement historique antérieur reflète le rendement du Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, s.e. c. Par la suite, le rendement reflète celui du Fonds d’infrastructures (maître mondial) Greystone TD, SCSp.
Fonds nourriciers :
Le prix des fonds nourriciers est établi mensuellement en dollars américains et déclaré aux clients en dollars canadiens, et comprend leur fonds de roulement ainsi que la valeur mise à jour chaque mois des parts détenues dans le fonds maître. La valeur du placement des fonds nourriciers dans le fonds maître est déterminée en fonction du prix mis à jour chaque mois du fonds maître.
Rendement des fonds nourriciers canadiens :
Le rendement du fonds nourricier canadien est présenté aux clients en dollars canadiens. Le rendement indiqué représente celui des actions de catégorie B du Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e.c. du 1er septembre 2014 au 31 décembre 2014 et du Fonds d’infrastructures (Canada) Greystone TD, s.e.c. par la suite. Les actions de catégorie B ont été regroupées avec les actions de catégorie A le 1er janvier 2015.}

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