Superposition de produits dérivés

Fonds de Superposition améliorée d’obligations canadiennes à rendement réel GPTD

En bref

Nous croyons que l’échantillonnage stratifié est la technique la plus efficace pour bâtir des portefeuilles qui correspondent aux caractéristiques clés de leurs indices de référence et qui produisent des rendements comparables à ceux des indices. La technologie et des logiciels exclusifs sont utilisés pour maintenir des seuils serrés qui aident à s’assurer que nos fonds reflètent le plus possible la composition de l’indice.

Nos stratégies de superposition utilisent des instruments dérivés ou l’effet de levier pour accroître la pondération du portefeuille au-delà de celle du portefeuille de placements physiques sous-jacents.

Rendements comparables à ceux des indices

  1. Placements diversifiés en titres à revenu fixe.

  2. Représentation vaste et approfondie des indices.

  3. Stratégies de négociation efficaces dans tous les portefeuilles.

  1. La culture de gestion des risques assure l’intégrité de notre processus.

  2. Équipe de placement en titres à revenu fixe chevronnée.

  3. Longue et fructueuse feuille de route en tant que fournisseur de premier plan de stratégies de placement passif.

Philosophie et approche

  • Depuis plus de trois décennies, nous appliquons la même philosophie et le même processus de placement à toutes nos stratégies de placement passif. Notre approche de placement passif dans les titres à revenu fixe utilise un échantillonnage stratifié pour bâtir des portefeuilles qui correspondent aux caractéristiques clés de leurs indices de référence afin d’offrir des rendements comparables à ceux des indices. L’échantillonnage stratifié est utilisé parce que la nature hors cote du marché des titres à revenu fixe canadiens limite la disponibilité et la liquidité de certaines obligations.

    Les techniques d’échantillonnage stratifié sont efficaces pour bâtir des portefeuilles de titres à revenu fixe indiciels, car les obligations qui ne sont pas nécessairement liquides ou qui ne sont pas disponibles à un coût raisonnable peuvent être remplacées par d’autres obligations qui présentent des caractéristiques semblables, comme la durée, le secteur et la cote de crédit. Les obligations représentatives sont principalement choisies en fonction des caractéristiques de liquidité et de l’offre disponible.

  • Construction et tenue à jour du portefeuille :

    Nous investissons uniquement dans les titres de l’indice de référence dans le but de réduire au minimum l’erreur de réplication pour toutes les périodes. Notre technique d’échantillonnage stratifié correspond aux attributs clés à tous les niveaux pour assurer une représentation indicielle large et approfondie qui vise à réduire le risque. Les principaux attributs pris en compte sont la durée, le taux et la pondération sectorielle. 

    Comprendre le risque :

    Nous avons mis en place des pratiques efficaces de gestion des risques, et les risques liés aux placements, aux finances, à la réglementation et aux opérations sont tous gérés et surveillés en temps réel. Nos clients apprécient que nous ayons un groupe de gestion des risques attitré qui travaille indépendamment de l’équipe de gestion des placements.

  • Processus de placement :

    Notre processus est conçu pour nous assurer de saisir les mouvements de l’indice dans le portefeuille. Nous surveillons les changements à venir à la composition de l’indice (avant et après l’événement) et élaborons des stratégies pour réaligner nos portefeuilles de la façon la plus efficace possible, en équilibrant la nécessité de réduire les coûts et les répercussions sur le marché et la nécessité de s’assurer que les portefeuilles suivent leurs indices de référence.

    Comprendre l’indice de référence :

    La réplication efficace des indices de référence nécessite une expertise dans la compréhension des règles et des lignes directrices de chaque fournisseur d’indices en ce qui a trait aux inclusions, aux exclusions, au rééquilibrage et aux autres changements. À cette fin, nous effectuons des recherches sur les changements à venir et prévus et nous nous en tenons au courant.

  • Négociation efficace :

    Une négociation efficace est un aspect essentiel d’une stratégie de gestion indicielle réussie. Dans les limites des contraintes strictes établies dans le processus de gestion, l’équipe de gestion de portefeuille met l’accent sur un large éventail de stratégies de négociation spécialisées, assurant des opérations à faible coût pour tous les portefeuilles. Nous travaillons en étroite collaboration avec un large éventail de contreparties qui cherchent à assurer une tarification concurrentielle et un accès à la liquidité. De plus, nous avons investi massivement dans la technologie pour nous assurer que nous sommes connectés à une vaste gamme de systèmes de négociation, de lieux et de réseaux d’opérations croisées afin de maximiser les occasions d’exécution de qualité. 

    Gestion des risques et surveillance continue :

    Notre Comité de surveillance de la gestion des opérations de négociation (CSGON) a été établi comme cadre d’exécution optimal. Le CSGON se réunit chaque trimestre pour évaluer la qualité de l’exécution des ordres et comprend des représentants de diverses unités fonctionnelles, y compris celles de la gestion de portefeuille, de la négociation, de la gestion des risques, de la conformité et des opérations. De plus, le CSGON a mis en place des sous-comités pour toutes les catégories d’actif qui se réunissent chaque trimestre pour faciliter les examens approfondis des capacités des courtiers en valeurs mobilières.

    Expertise en gestion indicielle :

    Depuis notre création en 1987, la gestion passive des placements a joué un rôle important dans nos activités. Nous offrons une gamme complète de solutions de placement et sommes fiers de notre longue feuille de route fructueuse en tant que fournisseur de premier plan de stratégies de placement passif. Nos équipes de placement passif sont composées de professionnels des placements particulièrement compétents et chevronnés, ce qui a été un élément clé de notre réussite.

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