Les promoteurs de régimes de capitalisation prennent de plus en plus conscience des diverses façons dont les placements privés alternatifs, y compris l’immobilier, le crédit privé et les infrastructures, peuvent accroître les rendements des portefeuilles et les résultats de retraite.

Dans un récent article, Gestion de Placements TD Inc. (GPTD) soutient que le fait d’intégrer des placements privés alternatifs dans les fonds à date cible peut améliorer les rendements ajustés au risque pour les participants au régime.
Les placements privés alternatifs présentent une corrélation plus faible avec les marchés publics, une production de revenus stables, des propriétés offrant une protection contre l’inflation et une prime versée aux investisseurs qui détiennent des actifs du marché.

De nos jours, de plus en plus de fournisseurs de fonds à date cible ajoutent des placements privés alternatifs à leurs solutions. Toutefois, nombreux sont ceux qui misent sur les placements alternatifs cotés en bourse, comme les fiducies de placement immobilier (FPI) et les actions d’infrastructures, ou dont la pondération en cette catégorie de placements est relativement faible (moins de 5 %).

En revanche, les Fonds Greystone TD à date cible Plus présentent une pondération en placements privés alternatifs importante, soit de 20 % à 25 %, ce qui correspond à la pondération que les régimes de retraite à prestations déterminées et les fonds de dotation de grande envergure maintiennent depuis des décennies.

L’article aborde les principaux éléments qui permettent à GPTD d’offrir aux participants aux régimes de capitalisation de toute taille une solution assimilable au régime de retraite à prestations déterminées, à savoir notre expertise des marchés privés et publics, les caractéristiques de conception robustes de nos fonds à date cible et la rigueur de nos processus de placement.

Expertise des marchés privés et publics
L’intégration de placements privés alternatifs dans des fonds à date cible exige une connaissance approfondie de leurs rendements par rapport aux actifs du marché public. Cela comprend les facteurs fondamentaux des rendements de chaque catégorie d’actif, ainsi que la sensibilité et l’exposition de chaque actif à des facteurs comme les taux d’intérêt, la croissance économique, la qualité et le crédit. Cette analyse oriente le processus de construction de portefeuille de GPTD et aide à prévenir les risques imprévus ou la concentration de facteurs.

Caractéristiques de conception de fonds à date cible robustes
Les Fonds Greystone TD à date cible Plus utilisent des stratégies de placements privés alternatifs à capital variable internes conçues pour être intégrées à une solution multiactifs. Toutes nos stratégies mettent l’accent sur des actifs de base, de grande qualité et productifs de revenus dont la liquidité et la stabilité relativement plus importantes cadrent avec les besoins des participants aux régimes de capitalisation.

Processus rigoureux
Des processus rigoureux et bien définis pour la modélisation, la prévision et la communication des flux de revenus sont essentiels pour réduire le délai entre la réception d’un nouveau flux de revenus et son investissement dans des placements privés alternatifs. GPTD formule chaque mois des prévisions et des modèles pour les quatre types de flux de revenus des programmes de fonds à date cible. Ces renseignements sont directement intégrés dans la modélisation de portefeuille de placements alternatifs et contribuent à mieux coordonner le moment auquel sont effectuées la recherche et l’exécution des opérations sur placements privés alternatifs relutives.
Pour en savoir plus, lisez l’article complet.

_{Les renseignements contenus dans le présent document ne servent qu’à des fins d’information. Ils proviennent de sources jugées fiables. Les graphiques et les tableaux sont utilisés uniquement à des fins d’illustration et ne reflètent pas les valeurs ou les rendements futurs des placements. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
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