Inflation : Définition et incidence sur votre patrimoine

L’inflation désigne la hausse constante du prix moyen des biens et des services sur une période donnée.

L’inflation, c’est quand vous n’en avez plus autant qu’avant pour votre argent. Toutefois, ce n’est pas tout à fait aussi simple. Un peu d’inflation, c’est bien. En fait, cela peut être un signe d’une économie saine. Néanmoins, elle réduit la valeur de l’argent avec le temps. Si on laisse l’inflation augmenter en flèche, elle peut être désastreuse. Ces dernières années, un certain nombre de pays ont vu leur économie s’écrouler à cause d’une inflation galopante.

Inflation, hyperinflation et stagflation

L’inflation est un phénomène économique qui se produit quand le niveau général des prix des biens et des services augmente. Elle est généralement mesurée au moyen de l’indice des prix à la consommation (IPC). L’inflation peut être causée par divers facteurs, notamment l’augmentation de la masse monétaire, la baisse du pouvoir d’achat de l’argent, une demande accrue de biens et de services ou une combinaison de ces facteurs et d’autres. L’inflation gruge le pouvoir d’achat de l’argent, ce qui signifie que les particuliers et les institutions doivent dépenser plus d’argent pour acheter les mêmes biens et services.

Quand l’inflation est incontrôlée et continue de grimper rapidement, l’hyperinflation ou la stagflation s’installe, ce qui ralentit la croissance économique et réduit le pouvoir d’achat.

Hyperinflation : L’hyperinflation désigne simplement la hausse fulgurante et rapide de l’inflation. Selon les économistes, l’hyperinflation est une situation d’augmentation des prix d’au moins 50 % par mois. Quoique rare, elle s’est produite en période de troubles civils. En situation d’hyperinflation, la devise perd de la valeur rapidement, ce qui peut entraîner d’immenses souffrances. Le Zimbabwe, le Vénézuéla, l’Argentine et le Brésil sont des exemples de pays qui ont été aux prises avec l’hyperinflation.

Stagflation : Par stagflation, on entend la situation d’un pays dont l’économie cesse de croître, le chômage grimpe et l’inflation demeure élevée. En général, quand le chômage augmente, les gens réduisent leurs dépenses, ce qui entraîne une baisse de la demande des consommateurs et par enchaînement, influe sur les prix. Par conséquent, les prix finissent par baisser pour s’adapter au pouvoir d’achat des consommateurs. La stagflation met à l’épreuve cette théorie économique. Pour résumer, la stagflation est la combinaison de trois facteurs négatifs : croissance économique stagnante, chômage élevé et forte inflation.

Au Canada, le taux d’inflation s’établissait à 6,3 % en décembre 2022. C’est plus élevé que la moyenne à long terme de 3,14 %. La Banque du Canada est responsable du contrôle de l’inflation. Elle vise à maintenir l’inflation dans une fourchette cible de 1 à 3 pour cent, conformément à son mandat de garder les prix stables et le niveau d’emploi au maximum – des critères d’une saine croissance économique. Afin d’atteindre cet objectif, la Banque du Canada augmente ou baisse son taux directeur, selon la situation. Il faut généralement compter de six à huit trimestres pour que de telles mesures influent sur l’économie et l’inflation. 

Voici comment une forte inflation peut influer sur votre capacité à faire croître votre patrimoine.

Baisse du pouvoir d’achat : À court terme, la hausse des prix peut entraîner une croissance économique rapide et l’augmentation de la demande. Cela s’explique par le fait que les gens essaieront d’acheter plus que nécessaire aujourd’hui pour éviter d’avoir à payer plus cher demain. Dans cette situation, les fournisseurs ne parviennent pas à répondre à la demande et la valeur de l’argent baisse. Le résultat est inévitable – presque tout est hors de prix et le coût de la vie augmente.

Taux d’intérêt variables : Il existe une forte corrélation entre l’inflation et les taux d’intérêt variables.

Les taux d’intérêt variables désignent les taux d’intérêt qui fluctuent avec le temps en réaction aux changements du marché. Quand l’inflation augmente, les taux d’intérêt variables augmentent aussi généralement. La raison en est que quand l’inflation grimpe, le coût d’emprunt monte et les prêteurs doivent exiger des taux d’intérêt plus élevés pour couvrir ce coût. Les taux d’intérêt variables peuvent être avantageux si l’inflation est basse, car les emprunteurs pourront profiter de taux d’intérêt inférieurs. Toutefois, si l’inflation augmente, les emprunteurs peuvent avoir de la difficulté à faire des paiements plus élevés.

Éventuellement, quand les taux d’intérêt sont en hausse, les gens peuvent se mettre à épargner davantage et les entreprises peuvent envisager de réduire leurs prix pour augmenter leurs ventes. Avec le temps, cette situation a pour effet de réduire l’inflation et de rééquilibrer l’économie.

Personnes qui touchent un revenu fixe : Si l’inflation érode votre pouvoir d’achat année après année, il sera presque impossible de maintenir votre niveau de vie. C’est particulièrement vrai si vous touchez un revenu fixe. La valeur de l’argent diminuant, vous pourriez devoir commencer à réduire vos dépenses discrétionnaires.

Augmentation du coût de production : C’est ce qu’on appelle l’inflation par les coûts. Des facteurs comme l’augmentation des salaires des travailleurs et la hausse du coût des matières premières peuvent faire grimper les coûts de production. La hausse des coûts entraîne l’accroissement des prix. Il peut en résulter une baisse de l’approvisionnement sans changement de la demande, ce qui cause des pénuries et d’autres augmentations des prix.

Augmentation de la masse monétaire : L’inflation survient quand la masse monétaire d’une économie augmente plus rapidement que la production des biens et des services. Plus simplement, si les gens sont prêts à payer plus cher les biens et les services, cela signifie que la masse monétaire a augmenté. Dans cette situation, la valeur de l’argent et le pouvoir d’achat diminuent.

Hausse de la demande des biens et des services : C’est ce qu’on appelle l’inflation par la demande, qui est causée par la hausse généralisée de la demande. La demande d’un produit ou service donné augmente, tandis que l’offre diminue. Résultat : les prix sont plus élevés.

Anticipation inflationniste : L’inflation causée par les gens qui croient que les prix vont monter s’appelle inflation structurelle. Elle a un effet d’entraînement. Les travailleurs demandent des augmentations de salaires, ce qui peut causer une hausse des coûts de production. L’inflation structurelle peut aussi augmenter le revenu disponible, ce qui a pour effet d’accroître la demande. Cette situation peut éventuellement entraîner une spirale salaires-prix, qui est un terme économique pour décrire un enchaînement entre la hausse des prix et celle des salaires.

Choix de placements : Dans un contexte idéal, vos placements devraient rapporter plus que le taux d’inflation, et c’est ce que la plupart des investisseurs recherchent. Il peut s’avérer utile de choisir vos placements prudemment, en tenant compte de votre profil de risque et en obtenant un taux supérieur à l’inflation pour protéger votre patrimoine. Vous avez aussi peut-être entendu dire qu’« il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier ». Ce proverbe peut aussi s’appliquer dans cette situation et la diversification de votre portefeuille peut être une stratégie judicieuse. De plus, beaucoup d’investisseurs songent aussi à investir dans des actifs qui ne sont pas touchés par l’inflation, par exemple l’or et les marchandises, pour protéger leur patrimoine.

Planifiez vos dépenses : La hausse du coût de la vie a pour conséquence que vous en avez moins pour votre argent, et il peut être sage de trouver des façons de réduire vos dépenses. Il est important de vous assurer de ne pas épuiser votre fonds de réserve et de préserver vos placements pour les faire fructifier à long terme.

Examinez votre endettement : L’inflation s’accompagne souvent de l’augmentation des taux d’intérêt, ce qui fait grimper vos paiements. Il vous faudra aussi plus de temps pour rembourser vos dettes.

Par ailleurs, il est important de vous tenir au courant de la situation économique courante et de tout changement susceptible d’influer sur l’inflation.

La constitution d’un portefeuille diversifié tenant compte de votre tolérance au risque peut s’avérer un bon rempart contre l’inflation. Si vous avez un plan d’investissement solide, l’inflation ne vous empêchera pas d’atteindre vos objectifs.