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Que sont les placements axés sur la valeur?
La stratégie de placement axée sur la valeur consiste pour les investisseurs à chercher des actions sous-évaluées dans le but de les acheter lorsque leur cours est inférieur à leur valeur normale. En utilisant une méthode appelée « analyse fondamentale », les investisseurs évaluent la valeur réelle d’une action, puis la suivent pour l’acheter au moment le plus avantageux. C’est un peu comme faire des recherches pendant un certain temps avant de faire un achat. Vous surveillez le prix de l’article et, quand le prix est bon, vous l’achetez en sachant qu’il s’agit d’une bonne affaire.
Principaux points à retenir
- La stratégie de placement axée sur la valeur consiste à acheter des actions ou des titres qui semblent sous-évalués par le marché.
- L’horizon de placement typique pour cette stratégie peut être de moyen à long terme.
- La tolérance au risque peut généralement être qualifiée de modérée.
- Les investisseurs axés sur la valeur peuvent choisir parmi un large éventail de placements, notamment des actions individuelles, des FNB et des fonds communs de placement.
L’objectif de la stratégie de placement axée sur la valeur est d’acheter des placements à un cours inférieur à leur valeur intrinsèque. Les investisseurs axés sur la valeur estiment que les fluctuations du marché peuvent parfois être une réaction excessive à des situations temporaires, ce qui peut entraîner une sous-évaluation de la valeur potentielle d’une société. Les sociétés dont les actions peuvent être classées comme étant des titres axés sur la valeur sont généralement à l’étape de maturité ou de déclin de leur cycle.
Les investisseurs axés sur la valeur utilisent l’analyse fondamentale, qui consiste en quelque sorte à examiner la performance économique passée d’une société pour déceler des indices permettant d’estimer sa juste valeur. Pour ce faire, les investisseurs peuvent analyser les états financiers publics et d’autres rapports économiques afin de déterminer la valeur intrinsèque de la société et de ses actions.
Des ratios clés, généralement liés aux flux de trésorerie, sont utilisés pour faciliter le processus et permettent aux investisseurs ou aux analystes de comparer différentes sociétés d’un même secteur.
La stratégie de placement axée sur la valeur peut prendre beaucoup de temps si les investisseurs font tous les calculs eux-mêmes. Des outils avancés comme les filtres (dans CourtierWeb) de Placements directs TD peuvent vous aider à dresser une liste d’actions selon vos critères. Ils vous permettent aussi d’obtenir des renseignements financiers plus poussés sur les sociétés, de l’information provenant d’autres sociétés d’évaluation financière ainsi que les prix cibles et les cotes de nombreux analystes pour vous aider à tirer vos propres conclusions.
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