Voici cinq points à considérer au moment de transférer l’entreprise familiale, prochain chapitre de votre vie en toute quiétude

Comme entrepreneure, vous êtes sûrement maintenant habile pour surmonter toutes les difficultés liées à la gestion de votre entreprise. Mais sa vente amènera elle aussi son lot de facteurs à prendre en considération : quand vendre l’entreprise, à qui et – question fondamentale entre toutes – comment établir sa valeur. La tâche a de quoi intimider.

En octobre, Gestion de patrimoine TD a convié deux leaders d’opinion dans ce domaine à l’occasion du Mois de la PME pour qu’ils se prononcent sur certains problèmes courants auxquels font face les propriétaires d’entreprise qui préparent leur stratégie de retrait. Voici quelques leçons qui se sont démarquées.

Rien ne sert d’attendre

« Mettez-vous à la tâche. » C’est ce que recommande Nicole Ewing, directrice, Planification fiscale et successorale à Gestion de patrimoine TD. « Souvent, on remet à plus tard en attendant le bon moment, quand on aura réglé un dossier, ou quand la haute saison sera passée », explique M^me Ewing. « Les dernières années nous ont pourtant montré qu’on ne peut pas prédire quand un événement marquant viendra bouleverser notre vie… ou notre monde. »

Pour Tom Deans, auteur de Every Family’s Business: 12 Common Sense Questions to Protect Your Wealth, la pandémie a bien illustré les risques imprévisibles qui peuvent compromettre vos plans. Il convient lui aussi que les propriétaires d’entreprise ne devraient pas attendre pour créer un plan de relève : « [La pandémie] nous a rappelé pourquoi les propriétaires d’entreprise devraient toujours garder la fin à l’esprit dans l’exploitation de leur entreprise. »

Il faut tout un village

« Il est pratiquement impossible de quitter une entreprise par soi-même, affirme M. Deans. Il faut bâtir une équipe, s’entourer de professionnels. » Après avoir passé des années à se concentrer sur l’exploitation, beaucoup de propriétaires sont pris au dépourvu quand vient le temps de mettre leur entreprise sur le marché. « Je pense que souvent, les entrepreneurs ne sont pas conscients des données qu’il leur manque », poursuit M. Deans. D’où l’importance, à ses yeux, de faire équipe avec des professionnels de confiance à votre service.

M^me Ewing souligne que les propriétaires d’entreprise doivent aussi considérer leurs besoins juridiques, fiscaux et de gestion de patrimoine, ajoutant qu’il est essentiel de faire appel à un conseiller très tôt dans le processus. « Les conseillers comprennent vos besoins de liquidités, votre horizon temporel et, idéalement, votre dynamique familiale, explique Mme Ewing. Ils ont peut-être aussi accès à une équipe géniale de spécialistes dans leur réseau, à l’interne comme à l’externe. »

Un silence qui nuit

Pour M. Deans, le silence est le grand destructeur des entreprises familiales d’ici. Selon son expérience, ce sont habituellement les propriétaires d’entreprise qui évitent les conversations importantes sur la transition qu’ils prévoient. Pourquoi? « Parce qu’ils ont peur, affirme M. Deans. C’est terrifiant de se retrouver à 60 ou à 70 ans avec 85 % de son patrimoine dans un seul placement non liquide, et aucun plan de sortie. »

Pour bien mener cette conversation, M. Deans recommande d’adopter le bon état d’esprit. Vendre son entreprise, ce n’est pas échouer ni abandonner le combat. Selon lui, les gens ont tendance à croire que, parce qu’un entrepreneur réussit, il a forcément réponse à tout. « En réalité, c’est terrifiant pour les propriétaires, parce qu’ils savent au fond de leur cœur qu’il leur faudra beaucoup de travail pour se retirer, et qu’ils n’ont pas grand expérience dans ce domaine », explique M. Dean.

L’importance de la dynamique familiale dans l’établissement des objectifs

La famille peut ajouter une dose de complexité à la vente d’une entreprise. Un propriétaire peut avoir le choix entre donner son entreprise à la prochaine génération, la lui vendre à sa valeur marchande ou carrément la vendre à un tiers. C’est au propriétaire de déterminer quelle option est préférable pour lui, mais M. Deans souligne l’importance de discuter tôt dans le processus avec les membres de la famille pour établir les attentes. Il faut clarifier les choses : le fait de travailler pour l’entreprise familiale ne garantit pas sa propriété future. « C’est le problème avec les entreprises familiales : les gens ont tendance à confondre les deux », explique M. Deans.

M^me Ewing aborde de son côté le sentiment d’échec qui peut accompagner le retrait lorsque l’entreprise ne reste pas dans la famille. « C’est une erreur », dit-elle. « Il faut commencer par comprendre ce que la famille cherche à accomplir. Est-ce qu’elle vise une réussite collective ou individuelle? Il ne faut pas y voir un échec quand la famille ne reprend pas l’entreprise. Il y a tellement d’occasions qui se créent en monnayant l’entreprise et en transmettant ce patrimoine. »

Préparez-vous pour le prochain chapitre

Au final, M^me Ewing et M. Deans rappellent tous deux qu’une bonne planification de la relève prend du temps. « Il faut parler de ce que vous prévoyez faire et du montant qu’il vous faudra pour réaliser ces plans », explique M^me Ewing. Elle suggère de faire appel à une équipe de conseillers, qui regarderont votre situation globale pour ensuite vous aider à planifier la prochaine étape de votre vie.

« Montez un plan financier avec des prévisions qui tiennent compte de cette année et de l’inflation. Il faut étudier différents scénarios pour se faire une idée de l’évolution des choses selon les événements, et ne rien tenir pour acquis. Votre sécurité en dépend. »