Balado TDAM Talks FNB: Des solutions complètes fournies par un leader de confiance

Annonceur:

Gestion de Placements TD vous souhaite la bienvenue au balado de cette semaine. On vous rappelle que les balados ne peuvent pas être distribués sans le consentement préalable de Gestion de Placements TD.

Brittany:

Bonjour et bienvenue à GPTD discute FNB. Je m’appelle Brittany Puglia. Je suis directrice, Développement des affaires, FNB ici à Gestion de Placements TD et je suis ravie d’être votre hôte aujourd’hui. Les fonds négociés en bourse ont changé la donne dans le secteur des placements. Ils ont été lancés dans les années 1990 à titre de fonds indiciels passifs pour les investisseurs, mais aujourd’hui, ils sont à la fois passifs et actifs et sont utilisés par les particuliers et les institutions.

En 2001, la TD a été le premier fournisseur de FNB appartenant à une banque au Canada. Le secteur mondial des FNB a enregistré des entrées de capitaux de plus de 856 milliards de dollars en 2022. Il s’agit du deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré en 2021, avec 1,29 milliard de dollars en FNB à taux variable à l’échelle mondiale. Aujourd’hui, j’ai le plaisir de discuter de notre gamme de FNB avec notre invité spécial, Jonathan Needham, vice-président et directeur, Distribution, FNB.

Merci de votre participation. Comment allez-vous?

Jonathan:

Avec plaisir, Brittany. Je vais très bien et merci de m’accueillir aujourd’hui. C’est grandement apprécié.

Brittany:

Ça fait plaisir. Pouvez-vous donner à l’auditoire un aperçu de votre parcours et de ce qui vous a amené à travailler à Gestion de Placements TD?

Jonathan:

Oui, certainement, Brittany. Je travaille dans le secteur des services financiers depuis environ 25 ans. Je n’aime pas trop le dire, mais si vous pouviez me voir, vous le remarqueriez par mes cheveux gris. J’ai travaillé pour diverses sociétés de gestion de placements, principalement dans les secteurs de la distribution aux conseillers, du marketing des ventes et de la haute direction.

Plusieurs raisons m’ont incité à entrer à la TD il y a un peu plus de trois ans. D’abord et avant tout, l’équipe de direction, c’est un excellent groupe qui est très engagé dans l’entreprise. Deuxièmement, les produits, nos capacités de gestion de portefeuille sont exceptionnelles, et nous servons les Canadiens et leur donnons de meilleurs résultats depuis si longtemps.

Le fait que ces capacités soient accessibles dans la structure des FNB était vraiment très intéressant pour moi. Et puis, bien sûr, la troisième raison était, vous savez, une occasion de reconstruire et de relancer, en quelque sorte, le secteur des FNB, ici à Gestion de Placements TD. Vous savez, ça fait plus de trois ans et ça a été un changement très positif, je travaille avec un excellent groupe et je suis extrêmement heureux d’être ici.

Brittany:

GPTD offre l’une des plus vastes gammes de FNB du secteur avec plus de 44 symboles boursiers. On va commencer avec nos solutions de placements passifs. John, qu’offre GPTD dans le segment passif?

Jonathan:

Oui. Merci, Brittany, on a la chance, à Gestion de Placements TD, d’offrir tous les éléments de base nécessaires pour bâtir un portefeuille solide en ce qui a trait aux actions, aux titres à revenu fixe et à la répartition thématique d’un portefeuille. On offre également ces solutions en versions ESG à un coût extrêmement bas. Et il se trouve que nous sommes le seul gestionnaire d’actifs à les gérer ici au Canada par des Canadiens, pour des Canadiens en gardant toujours à l’esprit le point de vue d’un investisseur canadien et avec une équipe qui gère des solutions indicielles depuis plus de 40 ans.

À titre d’exemple, mentionnons TTP pour les actions canadiennes, TPU pour les actions américaines et TPE pour les actions internationales, et TDB pour l’exposition aux obligations totales. Et puis, bien sûr, plusieurs autres symboles, comme TMEC, pour les placements passifs liés aux facteurs ESG. Et du côté des technologies, il y a beaucoup d’éléments de base, tout ce dont les clients ont besoin pour obtenir une exposition au marché à un coût extrêmement bas.

Brittany:

Comment se présente la gamme de thèmes de GPTD?

Jonathan:

Oui, merci, Brittany. C’est un secteur où on a pris de l’expansion et on s’attend à continuer de le développer, mais notre produit phare dans ce secteur est le TEC. J’aime toujours parler des symboles, pour ceux qui nous écoutent, c’est notre FNB indiciel de chefs de file mondiaux des technologies TD, qui est vraiment la référence en matière d’exposition aux technologies dans le secteur.

En bref, j’aimerais dire qu’on a de nouveau amélioré notre positionnement en matière d’exposition aux technologies en gardant à l’esprit le point de vue d’un investisseur canadien. Mais on a aussi une offre très intéressante, le TDOC. Encore une fois, c’est le symbole de notre FNB indiciel de chefs de file mondiaux des soins de santé. On a amélioré ce qui se trouve sur le marché, en gardant à l’esprit le point de vue des investisseurs canadiens.

Et, bien sûr, le plus récent ajout est notre FNB de crédits carbone. TCBN, qui est une stratégie assez unique sur le marché et que nos gestionnaires d’actifs utilisent comme stratégie de diversification pour obtenir une certaine exposition compensatoire à ce qui est un changement assez important dans le secteur, et pour tenter de réduire les crédits carbone et, évidemment, atteindre les normes. Comme vous le voyez, TMEC, TDOC et TCBN sont les trois FNB du segment aujourd’hui, mais on n’a pas fini.

Brittany:

Bon nombre d’entre nous connaissent GPTD pour les placements à faible volatilité. Pouvez-vous nous parler des stratégies quantitatives des FNB?

Jonathan:

Oui, merci, Brittany. On a une équipe de gestion quantitative incroyable à Gestion de Placements TD, vous savez, une équipe très impressionnante qui a offert à nos clients d’excellents rendements ajustés au risque, des résultats vraiment exceptionnels, surtout sur une base d’unité de risque. On gère en fait plus de 20 milliards de dollars dans cette catégorie, principalement pour nos clients institutionnels. On offre l’expertise de notre équipe de gestion quantitative au marché de masse avec une gamme de sept FNB, comprenant des stratégies de dividendes comme TQCD pour le Canada, TQGD pour les stratégies mondiales multifactorielles qui tiennent compte de tous les facteurs qui persistent au fil du temps afin d’accroître le rendement supérieur par rapport au marché. Une stratégie de petites sociétés américaines, TQSM, que j’ai ajoutée à mon portefeuille personnel dernièrement et, bien sûr, nos produits à faible volatilité, on en compte trois : un pour le Canada, TCLV, un pour l’exposition américaine au TCUV, et un pour l’international, TILV. Et je suis un ardent défenseur des placements fondés sur des données probantes, et les placements quantitatifs ne sont que ça! Ce sont des stratégies conçues et structurées pour exploiter les anomalies qui persistent sur le marché au fil du temps.

Des stratégies à faible volatilité, par exemple, vont à l’encontre de la philosophie traditionnelle axée sur le risque et le rendement. Selon les données empiriques, les actions les moins volatiles produiraient des rendements supérieurs à ceux du marché au fil du temps. Un facteur très sous-évalué, à mon avis, qui justifie certainement une pondération de base dans le portefeuille de tout le monde, et qui vous permet d’obtenir de meilleurs rendements sur le marché avec moins de risque.

Je trouve incroyable que de plus en plus de clients n’y adhèrent pas, du moins du côté des services de détail. Sur le plan institutionnel, comme je l’ai mentionné, on a beaucoup de soutien à cet égard et on commence à en recevoir davantage du côté du commerce de détail, à mesure qu’ils y adhèrent. Vous savez, c’est l’une de ces rares anomalies du marché, en quelque sorte. C’est probablement l’une des meilleures affaires qui restent dans le secteur.

De toute façon, je pourrais m’étendre sur les facteurs. De nos jours, la plupart des auditeurs connaissent probablement bien des facteurs comme la croissance, la valeur, la taille et la qualité. On a des stratégies qui tiennent compte de tous ces facteurs et, comme je l’ai dit plus tôt, les résultats pour les clients qui les détiennent ont été assez exceptionnels.

Brittany:

Merci. Quels sont les avantages de détenir des FNB par rapport aux fonds communs de placement ou aux actions? Et qu’en est-il des FNB à gestion active? En quoi diffèrent-ils de ceux du volet des fonds communs de placement?

Jonathan:

Eh bien, on va commencer par le même scénario. Un FNB a la même structure qu’une fiducie de fonds communs de placement. Je ne saurais trop insister sur ce point. Les fonds communs de placement demeurent des produits extrêmement viables sur le marché canadien, et les FNB ne sont qu’une percée technologique dans cette structure qui vous permet de négocier de façon intrajournalière.

Alors, pourquoi un FNB est-il génial? C’est une diversification et des économies d’échelle qui se traduisent en négociations d’actions par exemple; les avantages comprennent donc la liquidité intrajournalière. Ils sont généralement un peu plus avantageux sur le plan fiscal, ce qui facilite évidemment l’accessibilité. Lorsque je lance un nouveau FNB, tout client peut l’acheter sur sa plateforme de placement direct ou par l’entremise de son conseiller et, bien sûr, il a de nombreux choix.

Avant, on pouvait dire qu’on avait une application pour ça. Maintenant, je peux dire qu’on a un FNB pour ça. Alors, si vous cherchez une exposition aux technologies, on en a un pour ça. Vous souhaitez obtenir une exposition aux soins de santé. On en a un pour ça aussi. Évidemment, vous savez, vous cherchez une exposition à la cryptomonnaie, on n’en a pas, mais d’autres en ont. Vous savez, il y a un avantage réel à pouvoir diviser le marché pour apaiser le client qui essaie de bâtir un portefeuille sophistiqué sans prendre trop de risques.

Et par rapport aux actions individuelles, vous avez une diversification instantanée. Et je ne saurais trop insister là-dessus. Le pouvoir d’achat d’un panier de titres plutôt que de miser sur un seul cheval est certainement beaucoup plus facile pour les investisseurs. Le dernier avantage est le même pour un fonds commun de placement que pour un FNB : la gestion professionnelle de son argent.

Que vous ayez accès à un indice, à une solution, à une exposition factorielle ou à une gestion active, vous avez tout de même accès à un gestionnaire de fonds professionnel ou à un gestionnaire de portefeuille discrétionnaire qui est un fiduciaire afin de s’assurer que l’intérêt supérieur du client est pris en compte et que ce groupe d’actifs est responsable. Alors, beaucoup d’avantages, comme vous pouvez le voir. Je m’éloigne du sujet. Les FNB me passionnent un peu trop, surtout lorsqu’il s’agit d’aider nos clients à atteindre leurs objectifs.

Très bien. Assez pour moi, Brittany. J’ai parlé longtemps. Pourriez-vous faire part de votre parcours à l’auditoire et expliquer pourquoi vous vous êtes jointe à l’équipe des FNB à la TD?

Brittany:

Oui. Eh bien, ma carrière dans le secteur a commencé en 2009 comme conseillère financière aux États-Unis, lorsque j’ai dû bâtir une entreprise immédiatement après la crise financière, ce qui m’a beaucoup appris. Après être tombée amoureuse des Canadiens, j’ai vendu la firme que j’avais bâtie sur de nombreuses années et je suis venue de l’autre côté de la frontière. Ils disent que c’est habituellement pour l’amour ou la carrière, non?

Je travaille dans la distribution de FNB depuis. Ce qui m’a d’abord attirée à la TD, c’est le nombre de dirigeantes au sein des divisions de la banque, et c’est ce que je voyais de l’extérieur seulement. Je suis venue à GPTD pour gérer une équipe nationale des ventes qui soutient les planificateurs financiers de la TD. Dans le cadre de mes nouvelles fonctions, j’ai fièrement participé au lancement de FNB dans le secteur de la planification financière.

Mon équipe et moi avons été chargées d’informer les planificateurs sur les FNB, y compris le rôle qu’ils peuvent jouer pour répondre aux besoins de planification de leurs clients. Il s’agissait également d’informer la société sur les ressources et le soutien des FNB dont le canal aurait besoin pour réussir. Lorsque l’occasion de me joindre à votre équipe de spécialistes des FNB s’est présentée, je savais sans hésitation que ce serait ma prochaine étape.

Je me passionne pour l’avenir des FNB, et plus particulièrement des FNB de la TD. Comme on l’a mentionné, nos produits sont parmi les meilleurs. Et quand vous avez le talent et l’expérience de GPTD, disons que je ne voudrais pas être ailleurs.

Jonathan:

La plupart des Canadiens ont de la chance, Gestion de Placements TD a de la chance et, en tant que FNB TD, on a de la chance de vous compter parmi nous. Nous sommes heureux que vous ayez été amenée ici par amour, et votre passion pour l’entreprise est visible, j’ai remarqué ça depuis que vous vous êtes jointe à l’équipe. Je pense que votre expérience et celle des investisseurs sont exceptionnellement utiles pour que les clients qui nous écoutent aujourd’hui sachent que vous avez géré de l’argent, que vous avez aidé les clients à atteindre leurs objectifs et à gérer leurs attentes.

Plus important encore, vous avez aidé à gérer leurs comportements, ce qui a tendance à nuire à nos objectifs à long terme. C’est génial. Mettez votre chapeau de conseillère pour un moment, puisque vous avez créé une firme, une firme fructueuse, et que vous l’avez vendue. Pour quelqu’un qui commence son parcours de placement, quelles solutions de FNB lui recommanderiez-vous?

Brittany:

Nos FNB En un clic ou le guichet unique pour les investisseurs. Ce serait TOCC, TOCM, TOCA. En termes simples, ils combinent nos meilleures idées en un seul symbole. Ce que je veux dire par là, c’est que chacune des trois solutions comprend à la fois nos meilleures idées de gestion passive et nos meilleures idées de gestion active, qui sont toutes supervisées par notre équipe de répartition des actifs.

Après avoir conseillé des investisseurs ayant divers degrés d’expérience en utilisant une solution unique à faible coût avec une équipe d’experts qui prennent des décisions de placement quotidiennes, vous pouvez établir votre stratégie d’épargne et l’oublier. Si vous pouvez effectuer une cotisation régulière, peut-être mensuelle ou trimestrielle, vous pouvez l’accumuler sans vous inquiéter, si vous devez apporter des changements vous-même. Puis, lorsque vous investissez, vos besoins deviennent plus complexes.

Il est temps de discuter avec un conseiller, mais je n’insisterai jamais assez sur la valeur des conseils.

J’ai une question intéressante pour vous, Jon. Quel mythe des FNB courants avez-vous entendu tout au long de votre carrière que vous aimeriez dissiper pour nous aujourd’hui?

Jonathan:

Il y en a certainement quelques-uns. Pour être honnête, j’ai entendu plus de choses que j’aurais aimé en entendre. Mais ce qui me rend vraiment fou, c’est la discussion sur la liquidité. De nombreux investisseurs pensent toujours qu’un FNB dont la liquidité à l’écran est faible, c’est-à-dire qu’il ne se négocie pas beaucoup sur le marché secondaire, n’est pas liquide. Et c’est tellement faux. Un FNB est aussi liquide que ses placements sous-jacents.

Encore une fois, je répète qu’un FNB est aussi liquide que ses placements sous-jacents. Et c’est aussi simple que ça : peu importe la taille du fonds, peu importe depuis combien de temps il est sur le marché, tant que la stratégie suit un panier d’actions liquides, comme l’indice composé S&P 500 ou S&P TSX, il est liquide, extrêmement liquide.

En fait, je pourrais lancer un fonds aujourd’hui avec quelques millions de dollars et… le jour suivant, faire une opération de 100 millions de dollars qui n’aurait aucune incidence sur les titres sous-jacents. Et je pense que c’est ce qui me prend le plus la tête. On reviendra sur bien des sujets un autre jour. J’en suis certain. Mais je pense que les investisseurs doivent savoir que l’important est qu’ils aient regardé sous le capot et qu’ils aient confirmé que les dix principaux titres détenus par le FNB sont assez reconnaissables et assez liquides. Microsoft et d’autres encore me viennent à l’esprit, le FNB sera tout aussi liquide.

Brittany:

Comment nos investisseurs achètent-ils les FNB de la TD et avez-vous des conseils sur la négociation à donner à notre auditoire?

Jonathan:

Heureusement, les clients de Placements directs peuvent les combiner sur leur plateforme de courtage à escompte. Et, bien sûr, le client qui a un conseiller financier peut lui demander conseil. Un autre aspect formidable de la structure d’un FNB est qu’une fois qu’on lance un FNB, il se négocie à la Bourse et est immédiatement largement accessible à tous les Canadiens. Qu’ils le fassent par eux-mêmes ou avec l’aide d’un professionnel ou d’une combinaison des deux, ils y ont accès et sont disponibles immédiatement.

Brittany:

Avant de conclure aujourd’hui, avez-vous des commentaires à ajouter pour nos auditeurs?

Jonathan:

Oui. Encore une fois, merci de votre temps et de votre attention. Nous vous sommes très reconnaissants d’examiner les fonds négociés en bourse de Gestion de Placements TD pour votre argent durement gagné et vos comptes d’épargne et de placement. Vous savez, à la TD, nous sommes des fiduciaires et nous avons à cœur l’intérêt supérieur des Canadiens. On gère l’argent des Canadiens selon le point de vue des investisseurs canadiens.

Et donc tous les FNB ne sont pas créés égaux. Et on a beaucoup réfléchi et fait preuve de diligence pour mettre en place des solutions de marché pour les investisseurs. Et essentiellement, lorsqu’on construit et conçoit des produits, ils sont là pour aider à résoudre les problèmes que les Canadiens ont, on le sait. Et on va continuer à le faire. On s’est engagés à le faire. Et je suppose que ce que je voulais vous dire, c’est que je vous remercie de votre temps et de votre intérêt, et on est impatients d’en faire plus à l’avenir.

Brittany:

Eh bien, merci, John, de prendre le temps aujourd’hui d’examiner notre gamme de médias qui mettent en évidence la qualité et la force de nos solutions conçues pour les investisseurs canadiens. Merci à tous de vous joindre à nous. Pour en savoir plus sur les FNB TD, visitez le site td.com/FNB et suivez-nous sur Twitter à l’adresse @tdam_anada ou sur LinkedIn pour rester au fait de tous les balados sur les FNB et plus encore.

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